Totalavkastning – en mer realistisk bild av värdeutvecklingen
En ny förbättring i vår onlinetjänst: från och med nu visas totalavkastning som standard i grafer och avkastningssiffror för aktier.
Dela med andra
Pareto Securities
Yes
Vad är nytt?
Tidigare visade vi endast den underliggande kursutvecklingen i historisk avkastning i vår onlinetjänst. Nu inkluderar vi även utdelningar i beräkningarna – en viktig del av den totala avkastningen för utdelningsinvesterare. Totalavkastningen beräknas utifrån att utdelningarna återinvesteras i samma aktie.
Totalavkastning = kursutveckling + utdelning (återinvesterad)
Varför är detta viktigt?
Övergången till totalavkastning som standard är en betydande förbättring i hur avkastning beräknas och visas. Genom att inkludera utdelning får du en mer exakt och rättvisande bild av investeringens faktiska värdeutveckling. Totalavkastning är standard i professionella analyser (bland annat våra egna), och används av både fondförvaltare, analytiker och institutionella investerare.
Detta ger ett bättre underlag för att jämföra bolag och för att fatta investeringsbeslut baserat på helheten – inte enbart kursutvecklingen.
Fyra exempel där totalavkastning är extra viktig
För att illustrera skillnaden som justeringen för utdelningar innebär har vi tagit fram några exempel där det blir extra tydligt. Vi har valt att inkludera ett antal norska aktier i följande exempel, då direktavkastningen i vissa sektorer tenderar att vara högre i vårt grannland. OBS. Inget i denna artikel ska ses som investeringsrådgivning.
Storbolag med hög direktavkastning
Ta exempelvis Vår Energi (VAR), ett bolag med hög direktavkastning. Under ett år har aktiekursen sjunkit med 1,56 %, och det kan se ut som att du har förlorat pengar på investeringen. Justerar vi för utdelning ser vi däremot att investeringen är upp 19,26 %, alltså en skillnad på nästan 21 procentenheter. Detta illustreras i graferna nedan, där datum för utdelningsutbetalningar är markerade med ”D” i grafen.
Vår Energi ej justerat för utdelningar
Vår Energi justerat för utdelningar
När det faktiska värdeskapandet inte återspeglas i kursutvecklingen
Tänk dig att ett bolag haft en negativ kursutveckling under en längre period, men har gett stabila utdelningar varje år. Tidigare hade det sett ut som om avkastningen var negativ, men nu syns totala avkastningen.
Detta ser vi i avkastningssiffrorna för Hoegh Autoliners (HAUTO), där aktiekursen exklusive utdelning visar en negativ utveckling på -26,00 %, medan inklusive utdelning är utvecklingen +4,54 %. Det innebär att skillnaden över ett år är 30,54 procentenheter.
Hoegh Autoliners kursutveckling
Hoegh Autoliners kursutveckling inkl. utdelning
Där jämförelsen mellan avkastningar varit missvisande
Exempelvis kan det se ut som en investering i Elliptic Laboratories (ELABS) har gett bättre avkastning än en investering i Sea1 Offshore (SEA1) om vi endast ser på kursen det senaste året, där Sea1 Offshore har en negativ kursutveckling på -5,21 %, och Elliptic Laboratories en positiv utveckling på över 30 %.
Om vi däremot inkluderar utdelning har Sea1 Offshore faktiskt gett bättre avkastning än Elliptic Laboratories med en totalavkastning på 42,55 %.
Sea1 Offshore och Elliptic Laboratories ej justerat för utdelningar
Sea1 Offshore och Elliptic Laboratories justerat för utdelningar
Exempel vid extraordinära utdelningsutbetalningar
Ett annat, mer extremt, exempel är bolaget Aker Carbon Capture (ACC). Bolaget har haft flera extraordinära utdelningar de senaste sex månaderna, vilket har pressat aktiekursen kraftigt. Justerat för utdelning handlas däremot aktierna på rekordhöga nivåer, och skillnaden som utdelningsjusteringen innebär är därför mycket tydlig. Vi ser nedan att aktiekursen är ned 95,59 %, medan man justerat för utdelning har tjänat hela 582,01 %.
Aker Carbon Capture ej justerat för utdelningar
Aker Carbon Capture justerat för utdelningar
Välj varianten passar dig bäst
Den nya lösningen är en förbättring när det kommer till att visa en akties faktiska avkastning. Föredrar du däremot den gamla versionen av grafer, kan du enkelt välja det på plattformen genom att göra så här:
Här kan du också kryssa i ”Dividends”, vilket gör att datum för X-dag markeras med ett ”D” i grafen.
Klicka på kugghjulet i vänster hörn
Välj "Events"
Se de svenska och norska aktierna med högst utdelningsestimat för 2025 och 2026
Är du intresserad av att se utdelningsestimaten för 2025 och 2026 på de utdelningsaktierna vi har under bevakning? Fyll i formuläret för att få tillgång till hela listan.
Du kan läsa mer om hur vi behandlar personuppgifter i vår sekretesspolicy.
Aktiehandel hos ett ledande nordiskt mäklarhus
Som privatkund hos Pareto Securities kan du dra nytta av den kunskapen, de verktygen och möjligheterna som ett ledande nordiskt mäklarhus erbjuder. Handla med avancerade handelstjänster på 80 procent av världens kapitalmarknad, få tillgång till fundamental aktieanalys på cirka 300 nordiska aktier och personlig service från erfarna aktiemäklare.
Disclaimer:
Informationen i detta inlägg ska inte betraktas som investeringsråd. Kom ihåg att placeringar i värdepapper alltid innebär risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i värdepapper kan både öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Se full disclaimer.
Dela med andra