Vilka algoritmer toppar listan bland Pareto Securities kunder?
Hittills i år har cirka 9 procent av de svenska aktiva kunderna och 13 procent av de norska handlat med algoritmer. Men vilka algoritmer är de mest populära?
Dela med andra
Pareto Securities
Yes
Vad innebär algoritmhandel?
Pareto Securities har erbjudit algoritmhandel sedan 2016, inledningsvis för utvalda kunder. År 2022 öppnades möjligheten upp för alla aktiva kunder, vilket gjorde Pareto Securities till en av de första att brett lansera algoritmhandel på den nordiska marknaden. Algoritmhandel är ett sätt att handla aktier där ordern automatiskt följer en vald strategi. Syftet är att uppnå ett bättre pris vid köp och sälj, och passar den som handlar aktivt på börsen.
Hos Pareto Securities erbjuds flera olika exekveringsalgoritmer anpassade efter olika handelsbehov – från Darkpool och Stealth, som används för diskret handel där ordern inte syns i orderboken, till Participation (POV), som följer marknadens volym, och Over-the-day (TWAP) och VWAP, som sprider ordern över dagen eller över tid för att uppnå ett jämnt genomsnittspris. De tre sistnämnda är ett effektivt sätt att inte aktivt själv behöva handla under dagen och istället ta hjälp av algoritmen.
Pareto Securities utbud av handelsalgoritmer
Darkpool letar efter likviditet i darkpools – en marknadsplats där köp- och säljintressen inte publiceras öppet. Fördelen är minimal prispåverkan vid stora ordrar, men eftersom handeln inte är garanterad finns en risk att ordern inte fylls.
Stealth syns inte i orderboken och handlar både i darkpools och på marknaden, vilket gör den lämplig när man vill minimera prispåverkan och samtidigt maximera volym. Inte heller här är det säkert att orden fylls eftersom den inte står i marknaden.
VWAP sprider ordern över dagen baserat på ett historiskt handelsmönster för att uppnå det volymviktade snittpriset. Den sprider också risk över tid, men i aktier med oregelbunden handel kan delar av ordern bli ofyllda.
Over-the-day (TWAP) delar upp ordern jämnt över dagen, vilket sprider risken över tid. Samtidigt tar algoritmen inte hänsyn till volymen i auktionerna, som VWAP gör, vilket kan ge ett mindre optimalt snittpris.
Participation (POV) följer ordern efter marknadens volym och handlar en viss andel (10, 20 eller 30 procent). Den passar vid varierande handel men vid låg omsättning är det inte säkert att ordern fylls, och en aggressiv limit kan ge ett sämre snittpris.
Mest populära algoritmerna i Sverige 2025
Bland svenska kunder är Darkpool den mest använda algoritmen under perioden januari till augusti 2025, med nästan hälften av alla ordrar. Därefter följer Participation (POV) och sedan Stealth, som lanserades våren 2024 och snabbt ökat i användning.
Topplista i Sverige (antal order, tidsperiod januari till augusti 2025)
- Darkpool 45 %
- Participation (POV) 31 %
- Stealth 13 %
- VWAP 7 %
- Over-the-day 4 %
Procentandelarna är beräknade utifrån antal ordrar som aktiva kunder har genomfört. Med aktiva kunder avses de som genomfört minst en affär under perioden januari till augusti 2025.
Mest populära algoritmerna i Norge 2025
I Norge är bilden en annan. Här är Stealth den mest använda algoritmen och står för drygt en tredjedel av alla ordrar under perioden januari till augusti 2025. Därefter följer Participation (POV) och Over-the-day (TWAP), medan Darkpool och VWAP används i mindre utsträckning.
Topplista i Norge (antal order, tidsperiod januari till augusti 2025)
- Stealth 38 %
- Participation (POV) 29 %
- Over-the-day (TWAP) 15 %
- Darkpool 12 %
- VWAP 6 %
Procentandelarna är beräknade utifrån antal ordrar som aktiva kunder har genomfört. Med aktiva kunder avses de som genomfört minst en affär under perioden januari till augusti 2025.
”Slipper sitta och stirra på kursen”
Någon som sett fördelarna med algoritmhandel är tradern och investeraren Svend Egil Larsen:
”Jag använder ofta algoritmer när jag inte vill synas för mycket i orderboken, särskilt i mindre likvida aktier. Den algoritm jag använder mest är Stealth, eftersom den inte syns i orderboken. En stor fördel är också att jag slipper sitta och stirra på kursen hela dagen. Maskinerna gör jobbet.”
Algoritmhandel och exekveringskvalitet
"För den som handlar aktivt är det ofta exekveringskvaliteten som avgör den verkliga kostnaden. En order som genomförs snabbt och effektivt, utan att påverka marknaden i onödan, kan vara viktigare för slutresultatet än några kronors skillnad i courtage. På Pareto Securities fokuserar vi på just exekveringskvalitet – och våra avancerade algoritmer är en viktig del i det."
Så beskriver Tore Hellesø, Head of Electronic Trading på Pareto Securities, en fördel med algoritmhandel.
Har du frågor om algoritmer?
Fyll i formuläret så kontaktar vi dig för ett samtal om vad vi kan erbjuda dig som investerare.
Du kan läsa mer om hur vi behandlar personuppgifter i vår sekretesspolicy.
Disclaimer:
Informationen i detta inlägg ska inte betraktas som investeringsråd. Kom ihåg att placeringar i värdepapper alltid innebär risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i värdepapper kan både öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Se full disclaimer.
Dela med andra