Försvarsaktier: där ser analytikern potential
Försvarssektorn har varit en av börsens starkaste de senaste åren. I Börsmäklarna diskuterar Pareto Securities försvarsanalytiker Tom Guinchard vad som driver sektorn just nu och varför tillväxtresan kan fortsätta långt framöver.
Dela med andra
.png)
Jonas Rooth, Pavas Mehra och Dominykas Rajuncius i Börsmäklarna.
Pareto Securities
Yes
I det här avsnittet av Börsmäklarna gästas podden av Pareto Securities försvarsanalytiker Tom Guinchard. Tillsammans med programledarna Pavas Mehra och Georg Attling diskuterar han den senaste tidens börsturbulens i samband med USA:s och Israels pågående krig mot Iran och varför europeiska försvarsaktier inte reagerat helt som väntat.
De pratar också om hur investerare bör se på sektorn efter de senaste årens starka kursutveckling, skillnaderna mellan de stora försvarsbolagen och mer nischade småbolag, samt vilka bolag och segment inom försvarssektorn som Tom Guinchard ser störst potential i just nu.
Lyssna och prenumerera på Börsmäklarna på Spotify eller Apple Podcasts.
Börsreaktionen efter den senaste geopolitiken
Avsnittet spelas in efter en vecka med stora rörelser på marknaden i spåren av USA:s och Israels krig mot Iran. Trots att försvarsaktier historiskt tenderar att stiga i oroliga tider har europeiska bolag utvecklats mer blandat.
“Initialt var europeiska försvarsaktier upp någonstans mellan fem och tio procent, men föll sedan tillbaka igen. En förklaring är att många av systemen som används i den här konflikten är amerikanska, vilket gör att påverkan på europeiska bolag blir begränsad på kort sikt,” säger Tom Guinchard.
Samtidigt menar han att den långsiktiga trenden för sektorn är tydlig – ökade försvarsbudgetar och långsiktiga investeringar väntas fortsätta driva efterfrågan.
Skillnader mellan stora och små försvarsbolag
När det gäller värderingar ser Tom Guinchard en tydlig skillnad mellan stora och mindre bolag i sektorn.
“Det finns en ganska stor diskrepans mellan large cap och small cap. De större bolagen har gått väldigt starkt och många investerare tycker att multiplarna börjar bli höga. Samtidigt har vi en ganska unik visibilitet i tillväxten flera år framåt.”
Stark tillväxt framför försvarssektorn
Enligt Tom Guinchard befinner sig försvarsindustrin i en flerårig investeringscykel som kan delas upp i flera faser. De första åren har handlat om att fylla på lager och ammunition, medan fokus nu ligger på större plattformar som flygplan, ubåtar och avancerade vapensystem – en fas som väntas gynna underleverantörer och teknologibolag som levererar komponenter och digitala lösningar till dessa system.
På längre sikt tror han att hela försvarsindustrin står inför en kraftig expansion:
“Om man blickar fem till tio år fram tror jag att snittbolaget i sektorn är minst dubbelt så stort som i dag. Det kommer att vara en stor tillväxt för hela industrin.”
Disclaimer:
Denna artikel och podcast innehåller inte professionella råd och informationen bör inte betraktas som investeringsråd. Handel i värdepapper medför en risk och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pareto Securities är varken rättslig eller ekonomiskt ansvarig för direkta eller indirekta förluster, eller andra kostnader som kan uppstår vid användning av information i denna podcast. Fullständig disclaimer här.
Dela med andra