Paretos Månadsportfölj | December 2025

Nio ändringar i månadsportföljen för december

Pareto Securities aktieanalytiker gör nio förändringar i decemberportföljen och ersätter AFRY, Bavida, Cibus, Lyko, Nordrest, SKF, Vitec, VNV Global och Yubico, med Alfa Laval, ASSA Abloy, Epiroc, Hanza, MilDef, Munters, Saab, Stendörren och Storytel.

IN: Alfa Laval, ASSA Abloy, Epiroc, Hanza, MilDef, Munters, Saab, Stendörren och Storytel
UT: AFRY, Bravida, Cibus, Lyko, Nordrest, SKF, Vitec, VNV Global och Yubico
BEHÅLLS: Embracer

Portföljuppdateringar för december 2025

Med nio aktier ut och nio nya in, består Pareto Securities månadsportfölj av följande tio aktier:

1. Alfa Laval
2. ASSA Abloy
3. Embracer
4. Epiroc
5. Hanza
6. MilDef
7. Munters
8. Saab
9. Stendörren
10. Storytel
    

Hanza in i portföljen – tror på stark organisk trend och kommande förvärv

Hanza läggs in i portföljen då Pareto Securities analytiker bedömer aktien som undervärderad och ser god potential till uppvärdering. Den organiska utvecklingen är stabil och tillväxttakten väntas öka från och med det fjärde kvartalet, vilket ger bolaget ett stärkt utgångsläge inför 2026.

“Hanza väntas slutföra förvärvet av den tyska kontraktstillverkaren BMK Group GmbH i slutet av 2025, vilket enligt våra uppskattningar kan öka omsättningen med omkring 50 procent och höja vinsten per aktie med mellan två och sex procent under 2026 och 2027,” säger Forbes Goldman, aktieanalytiker på Pareto Securities.

Munters adderas - datacenterorder lyfter utsikterna

Bolaget tas in i portföljen efter en markant ökning i orderintaget inom affärsområdet datacenter, där beställningarna under det tredje kvartalet steg med 149 procent jämfört med året innan. Trenden förstärktes ytterligare under det fjärde kvartalet, då Munters tog emot en större order på två miljarder kronor från en ledande global hyperscale-kund.

”Vi ser en fortsatt omvärderingspotential i takt med den stärkta ordertrenden inom datacenter. På sikt bedömer vi att Munters kan nå en årlig försäljningstillväxt om omkring 14 procent, och vår värdering på 290 kronor speglar den långsiktiga potentialen,” säger Anders Roslund, aktieanalytiker på Pareto Securities.

Saab läggs in i portföljen - rekordkvartal trots pressad försvarssektor

Saab läggs in i portföljen efter att europeiska försvarsaktier pressats av de senaste veckornas fredssamtal. Pareto Securities analytiker menar att sektororon inte speglar bolagets faktiska utveckling:

”Det fjärde kvartalet ser ut att bli ett rekordkvartal för Saab, drivet av beställningar inom både Gripen och Kockums, och med ytterligare potential från den nyligen annonserade ubåtsaffären med Polen,” säger Tom Guinchard, aktieanalytiker på Pareto Securities.

Han anser att Saab befinner sig i den andra fasen av sin produktions- och leveransupptrappning, med en orderbok som sträcker sig ända in i 2030.

Storytel in – marknaden överreagerar på Spotifys ljudbokslansering

Lyko adderas till portföljen efter en kursnedgång på omkring 16 procent till följd av ett svagt tredje kvartal. Resultatet påverkades främst av engångseffekter kopplade till driftsättningen av det nya lagret. Pareto Securities konsumentanalytiker Alexander Ripe beskriver reaktionen som överdriven och tror på aktien framåt:

”Vi ser goda möjligheter till återhämtning när kapaciteten nu är fullt utbyggd och bolaget går in i sin starkaste försäljningsperiod. Positiva nyhetsflöden kopplade till Black Week och julhandeln väntas dessutom ge stöd till aktien under den närmaste tiden.”

Disclaimer:

Detta ska inte ses som investeringsrådgivning. Tänk på att placeringar i värdepapper alltid medför en risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Det är viktigt att fortlöpande bevaka sitt innehav och vid behov ta initiativ till åtgärder för att minska risken för förlust. Please refer to important disclosures here.